人工智能（AI）是培育新质生产力、推动产业升级的关键抓手。在政策支持与国产算力需求爆发的双重驱动下，科创板AI产业链企业业绩明显改善，其中算力龙头公司扭亏。
业绩快报数据显示，在政策支持与国产算力需求爆发的双重驱动下，科创板30余家AI产业链公司中，超八成公司营收同比增长，八成公司净利润同比增长或亏损收窄。其中，算力芯片公司业绩逐步兑现。
呈现“营收扩张、盈利跃升”态势
2025年，是科创板AI产业链从“概念验证”迈向“业绩兑现”的关键之年。国家层面密集出台支持人工智能发展的重磅政策，国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，加快推动人工智能与经济社会各行业各领域深度融合。特别是政策层面针对算力基础设施建设的支持，直接拉动了芯片、存储和光通信环节的爆发式需求。
与此同时，资本市场制度改革为产业发展注入了新动能。科创板“1+6”改革措施的落地，不仅优化了以人工智能为代表的未盈利企业的上市路径，更通过再融资便利化支持企业加大研发投入。
在政策护航与市场需求的同频共振下，一批具备核心技术的AI企业展现出强大的成长潜力。业绩快报数据显示，科创板AI产业链相关公司合计实现营业收入约1738亿元，同比增长26%，归母净利润约126亿元，同比增长196%，整体呈现“营收规模扩张、盈利大幅跃升”的发展态势。
其中，多家龙头企业成功扭亏为盈或实现倍数级增长，寒武纪-U、奥比中光-UW两家科创成长层AI企业预计将“摘U”，佰维存储、仕佳光子等企业在行业周期反转与技术迭代共振下业绩井喷。
算力龙头企业扭亏或减亏
2025年以来，国产AI芯片玩家竞相登陆资本市场，其中科创板凭借制度优势与市场吸引力已汇聚寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份4家算力芯片企业。
随着人工智能技术加快演进，商业化应用进入高速发展阶段引发算力需求暴增，叠加我国芯片设计、制造等各环节国产替代提速，算力芯片公司业绩逐步兑现。
寒武纪-U2025年全年营收64.97亿元，同比大增453%；归母净利润从上年亏损4.52亿元一举转为盈利20.59亿元，首次实现年度盈利，预计将于年报后“摘U”。海光信息延续稳健增长，实现营收143.76亿元，同比增长57%；归母净利润25.42亿元，同比增长32%，持续巩固国内领先地位。此外，摩尔线程、沐曦股份等新兴力量虽仍处于投入期，但其营业收入高速增长，增速分别达到243%、121%；亏损幅度亦大幅收窄，较上年分别减亏5.94亿元、6.27亿元，经营状况显著改善。
算力需求的旺盛向上游制造及配套环节传导，中芯国际、华虹公司等科创板晶圆代工企业全年维持高产能利用率，设备材料及封测各环节受益于扩产与技术更新需求，进一步夯实算力芯片产业的配套能力。
存储芯片、光芯片领域高位增长
受AI服务器算力需求拉动与产能周期调整影响，存储芯片价格自2025年下半年以来持续走高并创2016年以来新高，其中DRAM与NAND闪存涨幅尤为显著。国内存储模组大厂佰维存储2025年实现营业收入112.96亿元，同比增长69%，归母净利润达8.67亿元，同比大增438%，扣非净利润增速更是高达1089%，AI新兴端侧存储产品收入贡献明显。公司近期披露的1-2月经营数据显示，两个月盈利已预计超去年全年两倍，高景气度有望贯穿全年。
全球内存接口芯片企业澜起科技实现营业收入54.56亿元，同比增长50%，全年实现归母净利润22.36亿元，同比增长58%，主要受益于AI产业趋势带动互连类芯片出货量显著增加。
在数据中心高速互连建设加快的带动下，光芯片行业整体进入高景气区间。作为“AI卖铲人”，科创板5家光芯片企业全年合计实现营业收入46.19亿元，同比增长62%，第四季度实现营业收入13.26亿元，环比增长10%；全年合计实现归母净利润7.13亿元，同比增长420%。
AI应用头部企业盈利模式逐步成型
我国在人工智能领域的先发优势在于拥有超大规模的市场与应用场景，为技术研发提供了丰富的试炼场和持续迭代的反馈数据。与之相印证的是，科创板数据处理企业海天瑞声为国产大模型研发提供数据支撑，全年营收3.77亿元，同比增长59%，归母净利润1407.45万元，同比增长24%。
应用端企业则紧扣“人工智能+”场景化需求，推动AI技术在千行百业落地。企业在垂直领域巩固技术壁垒，推动可持续的盈利模式逐步成型，例如，金山办公WPS AI月活用户快速增长，全年实现营收59.29亿元，同比增长16%；净利润18.43亿元，同比增长12%；虹软科技在视觉算法领域表现稳健，2025年实现归母净利润2.58亿元，同比增长46%，面向新品类AI眼镜推出的视觉解决方案在多个标杆项目实现量产落地。
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